De BMW Z1 werd in 1986 ontworpen door Harm Lagaay. Van de auto, die in 1987 gepresenteerd werd, zijn tussen 1989 en 1991 precies 8.000 exemplaren geproduceerd. Meer dan drie kwart hiervan werden verkocht op de eigen markt, Duitsland. Het opvallendste aan deze auto waren de deuren, die in de carrosserie konden wegzakken. Die carrosserie bestond volledig uit Thermoplast, door General Electric in koetswerkpanelen gegoten.
In eerste instantie zouden er slechts 4000 Z1's geproduceerd gaan worden maar toen de auto eenmaal bij de dealers arriveerde waren er al meer dan 5000 bestellingen en is er besloten de productie te verdubbelen. Toch heeft BMW nooit winst gemaakt op deze auto, maar werd het project beschouwd als proeftuin voor nieuwe technologieën (Z-achteras, thermoplastische koets).
De opvolger was de Z3, daarna de Z4 in 2003.
Technische gegevens.